Блог

Фундаментальный анализ, недооцененная нефтяная компания из РФ

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV = 882,8186549>0.

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI = 3,36>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 236%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,36 раза.

Максимально возможная дивидендная доходность составляет 37,69%, при которой срок окупаемости составляет 2,7 года.

Фактическая (прогнозная) дивидендная доходность 10,17%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 26,69% годовых.

Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 3,569430351, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «BBB» — приемлемый уровень кредитоспособности.

В целом мы видим, что наша оценка данной компании существенно выросла, так как растет ее прибыль и денежный потом, при этом цена акции не сильно изменилась с момента последнего фундаментального анализа.

И если раньше мы давали скорее отрицательную рекомендацию по акциям данной нефтяной компании, то теперь мы меняем свою позицию и включаем данные ликвидные бумаги в наш список отслеживания.

А это значит, что акция вполне может оказаться в индексе FTinvest.ru в будущем.

Мы не делали дополнительного дисконтирования прибыли компании, так как считаем, что цены на нефть в ближайшее время восстановятся к уровням 2019 года, но в любом случае – наша оценка базируется на 10 или более чем 30 летнем владении активами, а на этих периодах цены точно будут значительно выше.

Хотите узнать, что это за ценная бумага? Подписывайтесь на наши услуги и скачивайте полный 14 страничный отчет по данной акции.

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close