Блог

Обвал облигаций в США и по всему миру — что значит лично для вас?

О ключевом значении рынка облигаций

Короткий ролик не описывает всю широту проблем, но постарался сказать все как есть, для тех кто совсем не в теме облигаций также добавил ролик https://www.youtube.com/watch?v=6tFtMhpedWM

Текст:

О ключевом значении рынка облигаций.

Я записываю этот ролик в момент серьезного падения облигаций по всему миру. Все началось, как всегда, в Америке – там рост доходности 10-летних бумаг правительства с момента разворота 29 января уже достиг почти 50%, причем мы эту модель показали как раз вовремя и сумели предугадать текущие рыночные проблемы.

Что на самом деле происходит? Рынок продает все виды бумаг с фиксированным доходом, а значит их доходности растут. Вот представьте, что облигации остался год до погашения, по ней платится 50 руб. процента в год, при номинале 1000. Если ее купить за номинал – ваша доходность 5%, но если по более низкой цене, скажем по 500 руб. – то доходность уже 10%.

Соответственно, когда на рынках говорят, что доходности растут –, это означает, что цены облигаций падают, если же доходности падают — цены на бумаги растут.

На самом деле этот рынок имеет ключевое значение – именно на нем устанавливается стоимость кредита. И вот когда доходности идут вверх (напоминаю – облигации падают) – это означает, что растет стоимость кредита, включая все те, которые мы с вами платим, там ипотека, потребительские – все будет дорожать при падении облигаций.

Но почему рынок вдруг начал продавать эти бумаги? Тут может быть множество причин – но основная из них – это потенциально высокая инфляция, способная уничтожить весь фиксированный доход. Напомню вам – советские вклады (тоже с фиксированным доходом), никто не отбирал они сами растворились в инфляции 90-х и тогдашняя тысяча руб. (вполне приличные деньги) по номиналу сейчас – это 1 руб.

Тоже самое может произойти и с долларовыми накоплениями, так как американские власти бесконтрольно печатают свою валюту уже как минимум 10 лет, а проблемы, которые этим пытались решить никуда не делись, и пожалуй, стали даже острее.

Но чем больше становится доходность безрисковых бумаг правительства – тем более привлекательными для покупки они становятся, соответственно на них начинает переключаться внимание инвесторов. Вот и зашатались рынки акций, золота, даже Биткойна, но проблема состоит в том, что никто не знает до какого момента могут падать облигации и когда можно будет говорить о стабилизации этого рынка.

В общем мы вступаем в период турбулентности, который затронет все сферы финансов, включая стоимость валют, акций, стоимости кредитов и доходности депозитов.

Как говориться – пристегните ваши ремни.

Тэги

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close