Блог
Фундаментальный анализ, добыча полезных ископаемых
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 23033,52>0
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 5,90>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 490%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 5,90 раза.
Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 63,42%, срок окупаемости – 1,6 года, дивидендная доходность 14,93%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 32,16% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 8,413026064, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AAA» – исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.
Еще одна акция индекса FTinvest.ru, которая полностью оправдала свое включение в наш модельный портфель. Мы включили эту бумагу при первом пересмотре индекса в январе 2016 и с тех пор акция принесла 35% роста и 19,7% дивиденда, т.е. доходность составила более 50% за менее чем 9 месяцев.
Вот мы провели новую оценку и подтверждаем, что акция должна оставаться в составе индекса, хотя мы и снизили оценку. Снижение оценки на самом деле носит временный характер, так как мы заложили значительные бумажные убытки, связанные с переоценкой имеющихся у фирмы долларовых резервов. Это происходит из-за того, что рубль скорее всего покажет рост по отношению к доллару за 2016 год, в результате долларовые накопления фирмы подешевеют и образуется «бумажный» убыток.
Возможно дивиденд будет меньше, чем в нашем расчете, но с учетом того, что выручка фирмы растет на фоне роста цен на золото, а себестоимость производства очень низка, мы по-прежнему рекомендуем всем нашим клиентам включать эти акции в свои портфели.
Начинайте инвестировать вместе с нами, теперь появилась подписка на наши услуги доступная практически всем.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru