Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Сегодня поговорим о важности процентных ставок как для экономики, так и для вас лично.
На днях первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева, выступая в Госдуме указала, что если в прошлом году ЦБ волновала стабильность финансовых рынков, то сейчас на первый план выходит тема долговой нагрузки населения и возможного формирования «пузырей».
Она заявила: «Долговая нагрузка на самом деле на исторически высоком уровне, поэтому мы сейчас в рамках возврата к докризисной ситуации повышаем с 1 июля надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам».
На практике это означает, что Банк России, опасаясь пузырей, хочет в той или иной мере ограничить выдачу кредитов населению. Наверное – это правильная мера, однако я опасаюсь, что фактически это будет означает рост кредитных ставок как для людей, так и для бизнеса.
Все мы должны понимать, что, кажущиеся далекими от повседневной жизни вопросы денежно-кредитной политики, на самом деле оказывают непосредственное влияние на всех и каждого. Так решения ЦБ по процентной ставке воздействуют не только на непосредственную стоимость кредитов, но и на реализацию инвестиционных проектов, их риски, так как чем выше безрисковая ставка, определяемая доходностью государственных ценных бумаг, тем дороже кредит, тем выше требования к проекту и тем сложнее ему окупиться. И, кстати говоря, тем выше цены и риски с которыми так борется центральный банк.
Но, по моему мнению, решать эту проблему кредитной нагрузки людей за счет повышения стоимости кредита нельзя.
Необходима обратная политика — не повышать, а снижать ставки! Чем меньше ставка кредита — тем меньше ежемесячный платеж и тем больше располагаемые доходы граждан. Так, например, 10-летний кредит размером 3 миллиона руб., при 10% ставке потребует ежемесячную выплату в районе 32 200 руб., тот же кредит, но уже под 3% годовых можно будет взять при ежемесячном платеже примерно 20700 руб. Разница огромна – 11 500 руб. в месяц, вот это и есть те самые реальные доходы населения, которые постоянно снижаются из-за закредитованности людей.
В настоящее время Банк России скупает доллары, пополняя Фонд национального благосостояния, если же он вместо долларов будет скупать государственные облигации – ставки пойдут вниз, делая доступным рефинансирование потребительских и ипотечных кредитов.
При этом, в условиях борьбы Правительства и Банка России с потенциальной голландской болезнью в РФ, снижение ставок будет очень полезно, так как падение доходностей ОФЗ будет в той или иной мере уводить иностранный капитал с рынка, что увеличит спрос на доллары.
И это не вопрос ресурсов, бюджета или налогов, это всего лишь требует принятия определенных решений.
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
