Американский рынок воспрял духом после завершения заседания FOMC

Американский фондовый рынок сегодня активно рос. Dow Jones Industrial Average  (+1,4%) взлетел более чем на 500 пунктов, закрывшись на новом рекордном уровне; индекс S&P 500 (+1,4%) закрылся выше отметки 4700, достигнув самого высокого уровня с января 2022 года.

С утра акции торговались довольно осторожно, несмотря на некоторое замедление инфляции, наблюдаемое в индексе производственных цен за ноябрь. Участники рынка не проявляли большой уверенности, ожидая ясности в том, какие шаги предпримет FOMC в денежной политике.

Покупки усилились сразу после того, как рынок узнал, что комитет единогласно проголосовал за сохранение диапазона целевой ставки по федеральным фондам на уровне 5,25-5,50%. Это сопровождалось обновленным документом с изложением экономических прогнозов, который включал улучшенный прогноз роста на 2023 год, понижение прогноза инфляции на 2023 и 2024 годы, а также ожидание в среднем трех сокращений ставок в 2024 году вместо двух в предыдущей версии оценки. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл также признал на своей пресс-конференции, что FOMC на этом заседании обсуждал, когда будет уместно начать ослабление своего политики сдерживания инфляции.

Акции и облигации вместе показали сильную реакцию на эти события, что говорит о том, что участники рынка считают, что Федеральная резервная система теперь более склонна согласиться с более оптимистичным взглядом рынка на сокращение ставок. Доходность двухлетних облигаций, наиболее чувствительных к изменениям ставки по федеральным фондам, упала на 28 базисных пунктов до 4,46%, а доходность десятилетних облигаций снизилась на 18 базисных пунктов до 4,02%.

Участники рынка также скорректировали ожидания по снижению ставок в ответ на последние шаги Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC в марте выросла до 74,4%; незадолго до 14:00 по восточному времени (ET) она оценивалась в 48,5% .

Практически все сегменты участвовали в ралли; особо выделились акции малых компаний, в результате чего индекс Russell 2000 вырос на 3,5%. Акции крупнейших компаний отставали от более широкого рынка; равновесный S&P 500 показал прирост на 2,1%, а ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) вырос на 1,1%. Все 11 секторов S&P 500 показали прирост от 0,7% (коммуникационные услуги) до 3,7% (коммунальные услуги).

FTinvest 11 сегодня с утра также чувствовал слабость, находясь в негативной зоне всю первую половину дня. Однако после завершения заседания FOMC компоненты индекса также поучаствовали в общем ралли, в результате чего он пробил уровень 490 и завершил день вблизи своего дневного максимума, поднявшись на 3.07% до уровня 495,96.