Американский рынок завершил неделю снижением после новых тарифных угроз со стороны Трампа

Американские рынки капитала пережили сегодня бурный день на фоне новых постов президента Трампа, опубликованных до открытия торгов. Эти сообщения усилили опасения по поводу перспектив экономического роста и внесли дополнительную неопределенность в развитие тарифной политики накануне длинных выходных.

Первое сообщение содержало предупреждение в адрес Apple (AAPL 195,37, -5,99, -3,0%): если iPhone не будут производиться в США, они будут обложены минимум 25-процентным тарифом при продаже на американском рынке. Второй пост вызвал куда больший резонанс — президент заявил о намерении рекомендовать прямой тариф в 50% на товары из ЕС, начиная с 1 июня, поскольку «торговые переговоры зашли в тупик».

На этом фоне начался масштабный переход инвесторов в защитные активы, что привело к резкому снижению доходности 10-летних казначейских облигаций с 4,54% до 4,45%, а 30-летних — с 5,04% до 4,98%. Однако это не успокоило рынок акций: фьючерсы развернулись вниз, а индекс волатильности CBOE VIX подскочил с 20,28 до 25,53.

Индексы Dow, Nasdaq, S&P 500 и Russell 2000 в моменте теряли до 1,2%, 1,7%, 1,3% и 1,7% соответственно, при этом дополнительное давление оказывали слабые прогнозы от ритейлеров Deckers Outdoor (DECK 101,05, -25,04, -19,9%) и Ross Stores (ROST 136,99, -15,26, -10,0%), не предоставивших годовых ориентиров.

Некоторая стабилизация наступила после того, как CNBC со ссылкой на представителя Белого дома сообщила, что заявления президента следует рассматривать как элемент переговорной тактики, а не как уже принятые решения. Источник также отметил, что «рынок переоценивает значимость этих сообщений».

Тем временем министр финансов Скотт Бессент в интервью Bloomberg TV заявил, что не обеспокоен ростом доходностей: по его словам, доходности в других странах выросли ещё больше, а динамика в США может отражать пересмотр в сторону повышения ожиданий по экономическому росту на фоне принятия закона о бюджетной консолидации.

По итогам дня доходность 10-летних облигаций составила 4,51% (+7 б.п. за неделю), а 30-летних — 5,04% (+14 б.п.). Индекс волатильности VIX к моменту закрытия сессии снизился до 21,92.

Лидерами снижения стали Apple и акции других мега-акций, что сказалось на секторах информационных технологий (-1,3%), коммуникационных услуг (-1,0%) и потребительских товаров длительного спроса (-0,9%). ETF на крупные акции роста Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) потерял 1,1%. Единственным сектором, показавшим рост на 1% и более, оказались коммунальные услуги (+1,2%) — традиционно защитная категория при нестабильности на рынке. Общее соотношение акций в падении к растущим составило 5 к 4 на NYSE и примерно 13 к 9 на Nasdaq.

В отличие от широкого рынка, наш американский портфель FTInvest 11 сегодня внезапно показал неплохую динамику, поднявшись на 0,25% сразу с начала торгов, и оставаясь в положительной территории практически всю сессию. Справедливости ради, практически весь позитив был получен за счет одного единственного компонента, который в конце дня увеличил отрыв, уйдя вверх на положительных новостях. В результате индекс завершил день с приростом 1,59%, преодолел барьер на 740 и закрылся на уровне 743,17. Общий прирост за неделю в итоге составил 1,83% против снижения S&P 500 на 2,61%.

В понедельник фондовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня поминовения.