ФРС снижает ставки на 25 базисных пунктов, а американский рынок завершает торги разнонаправленно

Фондовый рынок США провел большую часть сессии среды без особой уверенности, торгуясь вблизи уровней открытия, поскольку инвесторы переваривали решение FOMC снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов.

Основные индексы внешне выглядели спокойными, закрывшись недалеко от того места, с которого они начали, хотя в связи с заявлением ФРС произошел кратковременный всплеск волатильности.

Первоначальный всплеск привел к тому, что индекс Dow Jones Industrial Average достиг нового исторического максимума в 46 261,95 пункта, а индекс S&P 500 оказался на грани рекордного закрытия. Даже индекс Nasdaq Composite ненадолго вернулся к своему первоначальному уровню, прежде чем вмешались продавцы, отправив его вниз к сессионным минимумам.

В то время как само сокращение было вполне ожидаемым, инвесторы были гораздо более сосредоточены на обновленных прогнозах ФРС относительно дальнейших действий. Мнения политиков по-прежнему разделились: девять из 19 участников опроса ожидают только одного дополнительного сокращения в этом году, десять – двух, а один не прогнозирует вообще ничего.

Несмотря на раскол, фьючерсные рынки восприняли сегодняшние события как подтверждение того, что впереди еще большие смягчения. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность как минимум еще одного сокращения в октябре сейчас составляет 89,9% по сравнению с 78,2% вчера, в то время как вероятность еще одного сокращения в декабре выросла с 72,8% до 83,9%.

Однако, средний прогноз на 2026 год теперь предусматривает только одно снижение, что значительно ниже трех, которые предполагались фьючерсами до заседания, что отражает осторожность в отношении того, насколько агрессивно ФРС будет смягчать политику в долгосрочной перспективе.

Информационные технологии, промышленность, потребительские услуги, услуги связи и недвижимость – все они завершили торги с понижением, при этом крупные компании в течение дня испытывали давление. NVIDIA пострадала особенно сильно, снизившись на 2,6% после сообщений о том, что Китай призвал отечественные компании прекратить закупки ее продукции.

Фонд Vanguard Mega Cap Growth ETF подешевел на 0,4%, что подчеркивает значительное снижение стоимости акций крупнейших компаний рынка, хотя равновзвешенный индекс S&P 500 продемонстрировал небольшой рост.

В других сегментах рынка дела обстояли лучше. Лидерами роста стали финансовые и потребительские акции, которые выросли на 1,0% и 0,9% соответственно, в то время как индексы компаний с малой капитализацией частично восстановили свой прежний рост, но все равно завершили торги разнонаправленно: Russell 2000 вырос на 0,2%, а S&P Mid Cap 400 снизился на 0,2%.

Корпоративные новости были не слишком радужными, хотя IPO StubHub сразу привлекло к себе внимание: акции открылись выше своего ценового диапазона, а затем закрылись ниже цены размещения.

В конечном счете, сессия продемонстрировала способность рынка сохранять равновесие: он был успокоен подтверждением краткосрочного смягчения, но осторожен в отношении того, насколько далеко оно продвинется. Учитывая, что сейчас обсуждается последний шаг ФРС, денежно-кредитная политика остается центральным фактором, определяющим настроения инвесторов в конце года.

Нашему модельному портфелю FTinvest 11 удалось продлить свой рекордный период, хотя и с трудом. После того, как большую часть сессии индекс колебался вокруг своей нулевой отметки, он закрылся с незначительным повышением на 0,02%, достигнув нового рекордного максимума в 862,92 пункта.