Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
Магнит очень много всего сообщил в своей отчетности за 1 полугодие 2025. В частности, о падении чистой прибыли практически до нуля, на что рынок среагировал обвалом, не приняв в расчет сопутствующие обстоятельства. В частности, компания сообщила о приобретении «Группы «Азбука вкуса», под управлением которой находятся магазины сегмента премиальной розницы, объединенные под брендами «Азбука вкуса», «AB Daily», «АВ Маркет», «Энотека» за 29 655 495 тыс. руб.
Кроме того, Магнит купил за 33 600 000 тыс. руб. ООО «ДВ Невада», Компания ДВ «Невада» осуществляет деятельность по розничной торговле продовольственными и непродовольственными товарами через сеть супермаркетов «Самбери», а также дискаунтеры «Близкий» и минимаркеты «Раз Два». «Самбери» – крупнейший ритейлер на Дальнем Востоке по числу магазинов и выручке.
Обе эти покупки тянут на 63,3 млрд руб., что значительно больше чистой прибыли за 1 полугодие 2024 и вполне логично объясняет снижение этого показателя в 2025. Но при оценке следует учесть то, что уже в 2026 приобретенные компании дадут прирост финансовых показателей уже материнской компании.
Кроме того, в отчетности сообщается, что в январе 2024 года по итогам тендерного предложения, объявленного 10 октября 2023 г., произошел переход права собственности на 22 948 акций ПАО «Магнит» от иностранных инвесторов к компании Группы – ООО «Магнит Альянс».
Мы недавно видели пример с Лукойлом, который объявил о погашении казначейских акций, можно предположить, что такой шаг предпримет и Магнит, а значит при оценке акций надо уменьшить их число.
Поэтому фактически мы имеем дело с очень сильно обновленным фундаментальный анализом Магнита, основанным как на существенном потенциальном приросте прибыли, так и на сокращении числа акций. В общем-то это мы и сделали.
Хотите узнать результат нашего анализа стоимости и риска этих акций? Файл размещен в телеграмм-канале Финансовая доставка, для доступа подписывайтесь за 1990 руб. в месяц.
