Рынок США неуклонно восстанавливается в преддверии решения ФРС на следующей неделе

Фондовый рынок США продолжил отыгрывать потери, понесенные в начале недели, при этом индексы S&P 500 (+0,3%), Nasdaq Composite (+0,2%) и DJIA (+0,9%) выросли в ходе сессии, отмеченной широким участием и улучшением настроений. К закрытию все три основных индекса находились на уровне или выше своих базовых значений за неделю — впечатляющее восстановление после падения, вызванного криптовалютами, в понедельник.

Сегодняшнее движение было примечательным не из-за масштабов роста, а из-за его структуры. В отличие от вчерашнего дня, когда рост индекса был обусловлен почти исключительно мегакапитализацией, в то время как базовый рост был незначительным, сегодняшние торги показали более сбалансированный подъем. Как на NYSE, так и на Nasdaq рост котировок опережал снижение примерно в соотношении 5 к 2, и девять из одиннадцати секторов S&P 500 закрылись ростом.

Информационные технологии (-0,4%) были одним из немногих слабых мест в начале сессии, в основном из-за слабости Microsoft (MSFT 477,73, -2,50%). Путаница, вызванная публикацией в The Information, в которой первоначально заявлялось, что Microsoft сократила квоты на продажи ИИ и до того, как заголовок был исправлен, вызвала бурю в новостях. Несмотря на это, устойчивое улучшение ситуации в секторе в течение дня сыграло решающую роль в том, что рынок в целом вырос.

NVIDIA (NVDA 179,59, -1,03%) также торговалась с понижением, но рост других сегментов рынка полупроводников позволил индексу PHLX Semiconductor подняться на 1,8%, что свидетельствует о постоянном интересе к производителям чипов, несмотря на недавнюю волатильность.

Самые сильные изменения за день были вызваны циклическими факторами. Энергетический сектор (+1,8%) возглавил рейтинг лидеров, чему способствовал скромный рост цен на сырую нефть и заметный скачок цен на природный газ до уровней, невиданных с конца 2022 года.

Финансовые акции (+1,3%) также выросли, поскольку Биткойн продолжил резкое восстановление, что привело к росту Robinhood (HOOD +6,11%) и Coinbase (COIN +5,19%).

Потребительский сектор (+0,8%) продемонстрировал знакомую неоднозначную динамику среди крупных компаний. Акции Tesla выросли более чем на 4% на сообщениях о том, что Белый дом рассматривает правительственный указ, поощряющий развитие робототехники — области, в которую Tesla вкладывает значительные средства. Акции Amazon, тем временем, снизились.

Инвесторы, занимающиеся строительством жилья, укрепили позиции сектора, поскольку ожидания снижения процентных ставок в декабре не изменились. D.R. Horton, Lennar и более широкий ETF  фонд по строительству жилья продемонстрировали уверенный рост.

Названия розничных компаний получили поддержку благодаря оптимистичной прибыли American Eagle (+15%) и Dollar Tree (+3,6%), что помогло розничному ETF SPDR S&P вырасти на 1,4%.

Что касается данных, то неожиданное снижение занятости от ADP (-32 тыс.) вызвало вопросы об экономической нестабильности. Но, судя по высоким показателям в циклических периодах и опережающим показателям Russell 2000 (+1,9%), инвесторы по-прежнему сосредоточены на потенциальных выгодах от снижения ставок, а не на рисках замедления активности.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 продолжил набирать обороты в ходе очередной конструктивной сессии, поднявшись на 0,48% и завершив день на отметке 915,26. При таком закрытии портфель находится всего на 0,03% ниже своего исторического максимума, что позволяет индексу оставаться на рекордно высоком уровне и сохранять сильную восходящую траекторию, которая определяла большую часть последних нескольких недель.