Акции в США падают после того, как ФРС сигнализирует о сохраняющихся инфляционных рисках и неопределенности в политике

Фондовые индексы США оказались под сильным давлением, поскольку сочетание более высоких данных по инфляции, волатильности на энергетических рынках и ожидаемого решения Федеральной резервной системы повлияло на настроения инвесторов. Индекс S&P 500 снизился на 1,3%, финишировав чуть выше 200-дневной скользящей средней, в то время как индекс Nasdaq Composite (-1,4%) и промышленный индекс Доу-Джонса (-1,6%) упали ниже своих ключевых технических уровней.

Сессия началась с незначительных потерь после публикации февральских данных о ценах производителей, которые оказались более резкими, чем ожидалось, и усилили опасения по поводу того, что инфляция остается стабильной. Отчет вызвал особую тревогу у рынков, учитывая, что он пока не отражает недавний рост цен на нефть, что указывает на возможное дальнейшее инфляционное давление.

Энергетические рынки добавили еще больше сложностей. Цены на нефть первоначально выросли на фоне сообщений о том, что Иран пригрозил дополнительными ударами по энергетической инфраструктуре стран Персидского залива после нападения Израиля на газовый объект. Тем не менее, динамика цен оставалась волатильной в течение дня, и в итоге цена на нефть немного снизилась на 0,7% до 95,42 доллара за баррель.

Затем внимание переключилось на решение Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, как и ожидалось, Федеральный комитет по открытым рынкам проголосовал 11 голосами против 1 за сохранение ставки по федеральным фондам на прежнем уровне 3,50%-3,75%, при этом один голос против высказался за снижение ставки.

Внимание рынка быстро переключилось на обновленную сводку экономических прогнозов ФРС. Центральный банк повысил свой прогноз как по экономическому росту, так и по инфляции, теперь ожидая рост реального ВВП на 2,4% и инфляцию PCE на уровне 2,7%.

Первоначальная реакция рынка на это заявление была относительно сдержанной. Однако во время пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла фондовые индексы начали снижаться. Пауэлл подчеркнул, что инфляция по-прежнему вызывает беспокойство, отметив, что чиновники все еще  снижения роста цен на товары и что повышенные инфляционные ожидания обусловлены не только ценами на энергоносители. Он также признал, что обсуждалась возможность повышения ставок в будущем, даже если это не рассматривалось в качестве базового варианта.

Эти комментарии сильно повлияли на настроения инвесторов, спровоцировав массовые распродажи на закрытии. Все одиннадцать секторов S&P 500 завершили торги в минусе, причем большинство из них показали убытки более чем на 1%.

Больше всего пострадали сектора, ориентированные на потребителя. Потребительские товары первой необходимости и акции компаний спрос на которые не такой определенный снизились, поскольку опасения по поводу инфляции подняли вопросы о покупательной способности.

Акции технологических компаний демонстрировали относительную устойчивость в начале сессии, но в конечном итоге уступили давлению со стороны продавцов. Компании, производящие программное обеспечение, оказали давление на сектор, в то время как NVIDIA и другие производители полупроводников отошли от ранее достигнутых значений. Акции Micron Technology торговались без изменений в преддверии публикации отчета о прибылях, что отражает осторожную позицию инвесторов.

Более широкая слабость рынка распространилась на небольшие компании: индекс Russell 2000 упал на 1,7%, а индекс S&P MidCap 400 снизился на 0,9%.

В целом, сессия подчеркнула чувствительность рынка к сигналам инфляции и денежно-кредитной политики. Поскольку ФРС признает сохраняющиеся инфляционные риски и оставляет открытой дверь для потенциального ужесточения, акции становятся все более уязвимыми, особенно в связи с тем, что нестабильные цены на нефть продолжают усложнять перспективы.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 1,80% и закрылся на отметке 954,07, отменив большую часть отскока предыдущей сессии и возобновив недавнюю тенденцию к снижению. Портфель продолжает удаляться от своего исторического максимума в 1 039,51, что отражает возобновление давления со стороны продавцов на рынке.