Отскок рынка полупроводников поднял Nasdaq, но узкое участие ограничивает рост рынка США

Фондовые индексы США начали неделю со смешанной динамики, так сильный отскок акций полупроводниковых компаний помог поднять Nasdaq Composite на 0,9% и S&P 500 на 0,3%, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,2%. Несмотря на положительное закрытие двух из трех основных индексов, рынок терял динамику на протяжении всей сессии, и по мере продвижения дня его активность значительно сокращалась.

Акции технологических компаний вновь стали движущей силой роста. Сектор информационных технологий вырос на 1,5%, хотя к закрытию торгов потерял почти половину своего внутридневного роста. Акции полупроводниковых компаний начали восстанавливаться после резкой распродажи в пятницу, в результате чего индекс Philadelphia Semiconductor вырос на 5,6%.

Инвесторы охотно воспользовались недавним падением цен акций производителей чипов, отчасти благодаря комментариям генерального директора NVIDIA Дженсена Хуанга, который в минувшие выходные предположил, что снижение цен представляет собой возможность для покупки. Рост был масштабным, и многие производители полупроводников продемонстрировали значительный подъем.

Акции Intel заняли лидирующие позиции в индексе S&P 500, поднявшись более чем на 11% после того, как появились сообщения о том, что Alphabet и NVIDIA оценивают компанию как потенциального поставщика чипов для резервного копирования. Corning также продемонстрировала значительный рост после объявления о заключении многомиллиардного соглашения об инфраструктуре центров обработки данных с Amazon, что усилило энтузиазм по поводу расходов на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом.

За пределами индекса S&P 500 акции, связанные с искусственным интеллектом, по-прежнему вызывали значительный интерес инвесторов. Бумаги Cerebras Systems подскочили после того, как истек период затишья, вызвав волну оптимистичных настроений аналитиков, в то время как акции Marvell выросли после новостей о том, что они присоединятся к S&P 500 позже в этом месяце.

Не все технологии участвовали в повышении. Apple не удержала первоначальный рост примерно на 3% и завершила торги снижением после того, как инвесторы осторожно отреагировали на объявления, сделанные во время Всемирной конференции разработчиков, включая новые возможности Siri на базе искусственного интеллекта и другие функции искусственного интеллекта.

В то время как рост производства полупроводников обеспечил заметный положительный эффект, активность на более широком рынке неуклонно снижалась. К закрытию торгов только трем секторам S&P 500 удалось финишировать в плюсе.

Энергетический сектор вырос на 1,1%, чему способствовал небольшой рост цен на сырую нефть. Нефть марки WTI подорожала на 0,8% до 91,26 доллара за баррель. Цены на нефть значительно снизились с ночных максимумов после сообщений о том, что Израиль и Иран договорились приостановить недавний обмен ударами, что помогло ослабить некоторые геополитические опасения.

Акции потребительских компаний также завершили торги с повышением на 0,5%. Tesla возглавила сектор, продемонстрировав уверенный рост более чем на 4%, восстановив часть пятничных потерь и компенсировав слабость других компаний группы.

С другой стороны, услуги связи подешевели на 1,1%, поскольку платформы Alphabet и Meta по-прежнему испытывают давление. Alphabet остается под пристальным вниманием после объявления на прошлой неделе о крупном размещении акций для финансирования расширенных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, в то время как Meta продемонстрировала сопоставимый спад.

Защитные отрасли, которые показали лучшие результаты во время пятничной распродажи на рынке, резко снизились. Коммунальные услуги подешевели на 1,9%, недвижимость – на 1,6%, а строительные материалы – на 1,3%, что было обусловлено слабостью компаний, производящих строительные материалы.

Акции компаний с малой капитализацией превзошли основные индексы, но также снизились с самых высоких уровней за день. Индекс Russell 2000 вырос на 0,8%, в то время как индекс S&P MidCap 400 прибавил 0,2%.

В целом, сессия оказалась несколько разочаровывающей, отскока акций полупроводниковых компаний оказалось достаточно, чтобы обеспечить скромный рост более широких индексов, в то время как многие акции компаний с крупной капитализацией за пределами полупроводникового сектора продолжали испытывать трудности. Теперь участники рынка обращают свое внимание на несколько важных факторов, которые повлияют на рынок позднее на этой неделе, включая основные отчеты по инфляции, отчет о прибылях Oracle и долгожданное IPO SpaceX. Все это может сыграть важную роль в определении того, сможет ли рынок удержаться вблизи рекордных максимумов.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 1,60% и закрылся на отметке 997,82, опустившись ниже уровня в 1000 единиц впервые с середины апреля. На данный момент портфель зафиксировал четыре убыточных сессии подряд, продолжив откат с исторического максимума в 1078,93, достигнутого в конце мая.

Акции FTinvest 11 выросли примерно на +7,50% с начала года, продолжая демонстрировать значительный прирост, несмотря на недавнее снижение. Сейчас портфель находится примерно на 7,5% ниже своего исторического максимума, что отражает значительный откат, но по-прежнему не дотягивает до зоны коррекции. Несмотря на то, что краткосрочная динамика явно ухудшилась, дисциплинированный инвестиционный подход FTinvest 11, ориентированный на повышение стоимости, по-прежнему ориентирован на долгосрочное увеличение капитала, а не на ежедневные колебания рынка.