Распродажа технологий в США усиливается по мере роста нефти и геополитической напряженности

Фондовые индексы США пережили резкий спад, поскольку возобновившаяся слабость технологических акций, рост цен на нефть и эскалация геополитической напряженности сильно повлияли на настроения инвесторов. Несмотря на относительно позитивное начало сессии после публикации благоприятного отчета по инфляции, в ходе торгов рынок изменил курс, в результате чего индекс S&P 500 снизился на 1,6%, Nasdaq Composite – на 2,0%, а промышленный индекс Доу-Джонса – на 1,9%.

День начался с осторожного оптимизма после того, как майский индекс потребительских цен в основном совпал с ожиданиями. Общий индекс потребительских цен вырос на 0,5% в месячном исчислении, в то время как базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2%, что немного ниже прогнозов. Тем не менее, инфляция в годовом исчислении продолжила ускоряться, и общий индекс потребительских цен достиг 4,2%, что стало первым показателем выше 4,0% за три года. Хотя отчет мало повлиял на ожидания относительно политики Федеральной резервной системы, он на короткое время поддержал склонность к риску и помог основным индексам торговаться на положительной территории в течение часа открытия торгов.

Этот оптимизм быстро угас, так как акции технологических компаний вновь потеряли былую прибыль и резко упали. Сектор информационных технологий, который вырос почти на 1% вскоре после открытия торгов, завершил день снижением на 2,0% и оказался в числе самых слабых групп рынка.

Акции полупроводниковых компаний по-прежнему находятся под давлением распродаж. Индекс Philadelphia Semiconductor упал на 3,6%, что продолжило недавний всплеск волатильности в секторе. Компания Broadcom столкнулась с одним из крупнейших спадов после объявления о партнерстве с Apollo Global Management по запуску новой платформы искусственного интеллекта, на которую первоначально было выделено 35 миллиардов долларов. Тайваньское производство полупроводников также оказалось под давлением, несмотря на рекордный рост выручки за май.

Отсутствие явных негативных факторов говорит о том, что инвесторы, возможно, фиксируют прибыль после мощного роста в секторе в последние месяцы. Некоторые участники рынка также могут привлекать денежные средства в преддверии долгожданного IPO SpaceX в пятницу, которое продолжает привлекать значительное внимание инвесторов.

Акции Super Micro Computer подешевели почти на 28% после объявления о серии сделок с акциями и связанными с ними финансовыми инструментами на общую сумму около 7 миллиардов долларов, что сделало их акции с наихудшими показателями в S&P 500.

В отличие от предыдущей сессии, рынок в целом оказал незначительную поддержку. Рост цен на нефть и возобновление геополитических опасений оказали серьезное давление на экономически чувствительные секторы. Фьючерсы на сырую нефть выросли на 2,0% до 89,93 доллара за баррель после сообщений об эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, включая комментарии президента Трампа, указывающие на то, что планируются дополнительные военные удары.

Наибольший спад произошел в промышленном секторе, который упал на 3,4%. Акции авиакомпаний оказались под особым давлением из-за роста цен на топливо, в то время как транспортные компании пострадали из-за опасений, связанных с продолжающейся экспансией Amazon на рынки грузовых перевозок и логистики. Акции компаний по производству электрооборудования и энергетической инфраструктуры, которые все чаще торгуются рядом с акциями компаний по производству полупроводников, также резко упали в цене.

Потребительский сектор сократился на 2,2% под давлением слабости компаний, связанных с туризмом, более высоких цен на нефть и возобновления продаж акций компаний с высокой капитализацией. Акции Tesla и Amazon завершили торги заметно ниже, что способствовало падению в секторе.

Защитные отрасли были единственными значимыми областями силы. Энергетика подорожала на 1,5% по мере роста цен на нефть, в то время как потребительские товары подорожали на 1,7% и продлили свое недавнее лидерство. Акции магазинов Casey’s General Stores выросли более чем на 20% после того, как компания продемонстрировала высокие показатели прибыли, в то время как J.M. Smucker продолжила наращивать темпы роста после хорошей отчетности, а Coca-Cola достигла нового рекордного уровня.

На сессии были отмечены растущие трудности рынка с поддержанием динамики по акциям, связанным с технологиями и искусственным интеллектом, после их продолжительного роста. Поскольку волатильность растет, инвесторы теперь обратят свое внимание на отчет о прибылях Oracle и долгожданное IPO SpaceX в пятницу, которые могут сыграть значительную роль в формировании настроений на рынке в краткосрочной перспективе.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 1,03% и закрылся на отметке 982,36, продолжив недавний откат и оставаясь ниже уровня 1000. В настоящее время портфель акций упал примерно на 8,9% по сравнению с историческим максимумом в 1078,93, что отражает продолжающееся давление после сильного роста, кульминацией которого стал конец мая.

Существенную часть недавнего спада можно отнести на счет одного компонента портфеля, который оказался под сильным давлением из-за проблем с ликвидностью. Хотя слабость этого компонента непропорционально сильно сказалась на краткосрочных показателях, это влияние в основном относится к конкретной компании, а не к портфелю в целом. FTinvest 11 продолжает расти примерно на 5,84% с начала года, сохраняя положительную доходность, несмотря на недавнюю волатильность. Дисциплинированная инвестиционная философия портфеля, ориентированная на повышение стоимости, по-прежнему ориентирована на долгосрочные фундаментальные показатели и поддержание устойчивости в периоды рыночного стресса.