Блог
Фундаментальный анализ, новый отчет
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции российской корпорации.
Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV=10314>0.
Рассчитаем показатель дисконтированной рентабельности:
PI=2,72>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 172 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,72 раза.
Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 30%, срок окупаемости – 3,33 годах.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 6,13, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «ААА» – наивысший уровень кредитоспособности.
На примере данной акции можно увидеть то, что в действительности происходит на нашем рынке в настоящее время, сейчас я бы назвал это – спекулятивный застой. Эта акция была одним из наших фаворитов 2012 года, однако чистая прибыль фирмы в 2012 году снизилась, что во многом было связано с конъюнктурой рынка.
Но, что самое интересное – за год акция никак не изменилась в стоимости, т.е. ни выросла, ни упала. Она могла бы следовать своей фундаментальной стоимости и расти, она могла бы следовать негативной новости о падении прибыли и упасть , но нет и тут никакого движения.
Мы в очередной раз видим ситуацию, когда акция с низкой ликвидностью вообще не реагирует на фундаментальные показатели, да именно таковы многие акции российского рынка. Пока нет дивидендов инвесторы видимо просто не видят такие прекрасные акции как сегодня. Ведь у нее – наивысший уровень кредитоспособности, чистая стоимость имущества выше капитализации, потенциальный рост (даже после падения прибыли) – 2,72 раза. Ну это очень хорошо, но рынок в упор ее не видит.
В данном случае, хотя фирма и обладает отличными фундаментальными показателями мы не рекомендуем ее к покупке, так как отсутствие дивидендов не позволяет надеяться ни на ренту, ни на рост.
Напоминаем, что каждому нашему клиенту мы помогаем составить первоначальный портфель, в котором рассчитан и потенциальный рост, и потенциальная дивидендная рента. А так же обеспечиваем поддержку в течении всего периода подписки.
Начните свое движение к финансовой свободе с www.FTinvest.ru