Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 5,818909401>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 1,47>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 47 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 1,47 раза.
Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 15,68 %, срок окупаемости – 6,4 года.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 8,27717196, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AAA» – исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.
Мы уже рекомендовали данную компанию в отчете от 7 октября 2013 года, с тех пор акция выросла на 25% в полном соответствии с нашим прогнозом:
«Я бы рекомендовал данную акцию к покупке в качестве высокорисковой части вашего инвестиционного портфеля, когда инвестируется не более 5% средств инвестора, потенциально на 3-5 лет, с целью получения не менее чем 120-130% роста за период. Через обозначенный период будет уже понятно насколько успешной оказалась инвестиция и стоит ли данную акцию продать или сохранить на долгий срок, получая дивиденды».
25% роста за год, это за 5 лет приблизительно 200%, но конечно не факт, что такой темп роста сохранится и в будущем. Поэтому можно обратить внимание на еще ряд моментов:
1) Наша оценка за год выросла на 14%, что говорит о том, что акция растет быстрее, чем прибыль рассматриваемой фирмы.
2) Компания активно развивает франчайзинг своей бизнес модели, это довольно интересный и простой бизнес, который многих из вас может заинтересовать. Поэтому мы выкладываем для наших клиентов и презентацию франчайзинговой модели фирмы. Интересно, конечно, но по нашему мнению гораздо выгоднее торговать франшизами или инвестировать на бирже, но вы можете попробовать…
3) Если торговля франшизами у них заработает, то они смогут действительно расти с очень высоким темпом. По сути они будут зарабатывать деньги из воздуха, причем деньги довольно существенные.
4) Это небольшая компания, далеко не корпорация, там по-прежнему управляет предприниматель, что конечно хорошо для развития бизнеса. Но не очень хорошо с точки зрения корпоративного управления, например, там по-прежнему нет дивидендов.
Финальная рекомендация остается такой же как раньше – инвестировать не более 5% от портфеля, продавать при удачной возможности и росте 50-60%.
Вообще такие бумаги не должны преобладать в портфелях фундаментальных инвесторов, это просто интересная возможность, наряду с многими другими на российском рынке, основу портфеля надо держать в наиболее недооцененных акциях крупнейших компаний РФ, например, вот в этой бумаге, которая может вырасти в 18 (!) раз. Есть и множество других компаний, которые можно включить в ваш портфель, который мы готовы составить для вас, если Вы подпишетесь на услуги нашего сайта.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
