Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций американской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 56,40216426 >0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 1,93>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 93 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 1,93 раза.
Денежный поток на акцию равен $ 4,940336658, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 8,18 %, срок окупаемости – 12,2 года, дивидендная доходность 4,57 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 20,26 % годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 3,100561953, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «BB» – достаточный уровень кредитоспособности.
Компания является одним из мировых лидеров в индустрии казино. Обладая развлекательными комплексами в Лас-Вегасе, Макао и Сингапуре, компания около 75% прибыли отдает на выплату дивидендов, демонстрируя стабильно растущую выручку и денежный поток.
Выручка фирмы стабильно растет, что видно из рисунка ниже:
Синим цветом показана выручка, которая выросла за последние 4 года на 54%, при этом прибыль (оранжевый цвет) выросла на 123%, это значительно превышает наши допущения, которые используются в модели для оценки иностранных фирм.
Таким образом, в целом перед нами хорошая бумага, которую заинтересованные в международном рынке инвесторы могут добавить в свои портфели. При этом компания довольно хорошо диверсифицирована, управляется создателем-предпринимателем, что, безусловно, является еще одним фактором, определяющим привлекательность данной инвестиции.
Но есть и ложка дегтя в этой бочке меда, коэффициент бэта, определяющий рыночный риск – возможную волатильность этой акции, составляет 1,76, что означает, что при росте или падении рыночного индекса, изменение стоимости рассматриваемой акции будет происходить значительно быстрее индекса. Падение американского рынка вполне возможно и если инвестиционная теория права, то рассматриваемая акция упадет еще сильнее.
В принципе, мы не рекомендуем игру в тайминг, с точки зрения стоимости можно покупать уже сейчас, с целью получения 40-50% доходности, однако, можно и подождать более низких уровней, когда появятся интересные возможности на американском рынке.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
