Блог
Как работает фундаментальный анализ (реальные примеры)
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) ниже нуля (см. диаграмму):
NPV = -234,3634019 <0
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 0,64<1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком переоценена.
Денежный поток на акцию равен 50,99611636 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 7,73%, срок окупаемости – 12,9 года.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 0,514140664, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «D» – дефолт или банкротство.
Мы стараемся не часто публиковать отчеты с однозначно отрицательной рекомендацией, однако здесь у нас показательный случай. В последние пару месяцев акция начала падать и потеряла уже 15% и потеряет еще, но, главное, это то, что мы уже давали отрицательную рекомендацию по этой бумаге 9 ноября 2015 года.
Практика показывает, что цены акций, особенно если давно не было дивидендов, а общем-то случайны, причем они могут «случайно» уйти как вверх, так и вниз. НО! Все эти случайные движения не устойчивы, так как фундаментальные факторы все-таки действуют, и чтобы заработать мы должны использовать эту рыночную неэффективность, собственно на чем и построен наш подход.
Акция которую мы оценили сегодня конечно же упадет и упадет очень сильно – это действует переоценённость, но действует и недооцененность! Помните я вам рисовал чемодан, наполненный деньгами в 2014 году? Вот слова практически пророческие:
А с учетом того, что это компания-монополист, прибылью ей рано или поздно придется поделиться с акционерами, это та акция, которую можно покупать при появлении свободных денег для инвестирования, не надо даже думать – надо просто покупать и ждать, как показывают последние события на нашем рынке – рост может произойти практически в любой момент!
Так вот все произошло именно так как мы предполагали в конце 2014, с тех пор акция выросла в 2,27 раза (!) или на 127% и вырастет еще, и будет высокий дивиденд – огромная рента, которую вы спокойно могли приобрести в 2014 году.
Как видите фундаментальный анализ работает, по сути это единственный обоснованный метод инвестирования вообще!
Присоединяйтесь к нам! www.FTinvest.ru – это то, что работает!