Блог
Фундаментальный анализ, крупная европейская компания
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 662,9624221>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI= 805,7624221 / 142,8= 5,64>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 464%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 5,64 раза.
Денежный поток на акцию равен €68,98202637, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 48,31%, срок окупаемости – 2,07 года, дивидендная доходность 4,54%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 20,22% годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z =1,735412486, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «С» – неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт).
Каждый год, примерно в это время мы делаем фундаментальный анализ данной европейской компании. Что характерно?
Во-первых, акция растет и показала 22% доходности за год с учетом дивидендов.
Во-вторых, вместе с ростом прибыли и амортизации растет и наша оценка.
В-третьих, компания пока платит довольно небольшой дивиденд, но все может измениться и дивидендная доходность вырастет, так как в настоящее время на дивиденды выделяется лишь небольшая доля чистой прибыли.
При этом, как я уже говорил в своих прошлых отчетах, у компании очень высокая по сравнению с конкурентами конкурентоспособность. Это не ров (как любит говорить Баффет), а ровище, это целая река, отделяющая наш замок от конкурентов:
В общем, если когда-либо www.FTinvest.ru введет в действие глобальный индекс, эта компания обязательно в нем окажется.
Инвестируйте вместе с нами.
С Вами с 2012 года.
Команда www.FTinvest.ru