Блог

Фундаментальный анализ, «вечная» акция индекса FTinvest.ru

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV= 3102,16932>0.

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI = 2,69>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 169%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,69 раза.

Максимально возможная дивидендная доходность составляет 27,76%, при которой срок окупаемости составляет 3,6 года.

Фактическая (прогнозная) дивидендная доходность 9,3999%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 25,81% годовых.

Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,711750322, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «CCC» — низкий уровень кредитоспособности.

Мы по-прежнему держим эту акцию в нашем портфеле и не собираемся ее из него убирать, вполне возможно это станет нашей «вечной» инвестицией, как выражался в свое время Баффет.

Как вообще инвестиция может быть вечной? Все очень просто – это происходит тогда, когда рост цены акции идет медленнее, чем рост ее оценки, при этом платятся дивиденды, которые также формируют нашу прибыль. Вот возьмем эту акцию, по сравнению с ценой покупки 1 ноября 2015 года она выросла в 2,3 раза, а если взять нашу самую первую рекомендацию 23 августа 2012 то рост уже составляет 3,57 раза. При этом все эти годы компания платила дивиденды, которые мы аккуратно сложили в наш инвестиционный портфель.

Так вот выросла и оценка, если взять отчет от 13 мая 2013 и сравнить с оценкой, полученной сегодня – мы имеем рост стоимости в 2,48 раза, т.е. растет и цена, и оценка. Если цена однажды догонит оценку или даже перегонит – мы продадим, но это может вообще никогда не произойти, поэтому мы можем держать эту акцию вечно…

Хотите узнать, что это за акция? Регистрируйтесь и скачивайте полный отчет по фундаментальному анализу в меню Документы.

Тэги

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close