Имеет ли значение цена (акции)?

Задумывались ли Вы о том, зачем Вы покупаете ценные бумаги?

Да многие из вас, безусловно, хотят получить быстрый результат, но каким бы опытным трейдером бы Вы не были, Вам все равно однажды придется задуматься о сохранении заработанного.

Спекулятивная торговля всегда будет означать попытку угадать движение цен на активы, что, так или иначе, будет случайным явлением, во многом – проявлением удачи в ее чистом виде. Как долго может продолжаться везение? Если рассуждать по-научному, то, вероятность правильно угадать движение рынка – 50 на 50. Значит, Вы теоретически сможете заработать каждый второй раз, если будете делать одинаковые ставки на одни и те же события, что в итоге даст нулевой результат.

Однако, мало кто делает одни и те же ставки, а с учетом того, что спред (разница между ценой предложения и спроса) всегда работает против вас, то чисто статистически спекулятивный путь рано или поздно приведет вас к неплатежеспособности.

Единственный более или менее надежный способ сохранения и по возможности преумножения капитала – это фундаментальное портфельное инвестирование, только инвестируя вы сможете стать истинно богатым, т.е. финансово независимым человеком, который имеет достаточную для жизни ренту.

Но как понять какую бумагу купить? Во что стоит вкладывать средства? Здесь решающее значение имеет та цена, по которой Вы покупаете актив, доход, который этот актив может генерировать, а также то – насколько надежно Вы можете в будущем получать доходы от этого актива. Фактически речь о доходности и риске.

Представьте себе простой пример: вы хотите купить квартиру для получения рентного дохода, на рынке подходящих квартир две, у них есть даже арендные договоры, в общем риск одинаково низкий у обоих объектов. Одна квартира приносит 200 000 руб. в год, другая 300 000 руб. в год. Ну какую купите? Сложно сказать, мы же не знаем цену, речь же идет об эффективности, об относительном показателе! Просто данные о количестве прибыли недостаточны, надо еще знать сколько сейчас стоит актив. Допустим, первая квартира стоит 2 000 000 руб., а вторая 6 000 000. Теперь уже мы можем определить рентабельность (или назовем как в Америке – норму прибыли) нашей инвестиции. ROI (квартира 1) =200000/2000000=10% годовых; ROI (квартира 2)=300000/6000000=5% годовых.

Вы очевидно купите первую квартиру обеспечив себя относительно надежной рентой 10% годовых. Данный пример также подходит и для финансовых рынков, на этой же логике построены все инвестиционные теории, прежде всего на том, что при равном уровне риска инвестор всегда выбирает тот объект (портфель), что приносит большую доходность и при выборе между объектами с равной доходностью, инвестор всегда выбирает объект (портфель), у которого меньший риск.

Но вот в чем главная проблема, все инвесторы беспокоятся о цене их активов, мы хотим, чтобы цена наших активов все время росла, но зачем? Что практически дает знание о том, сколько на рынке стоят подобные объекты?

Продажа актива всегда предполагает покупку другого актива (ну если вы по каким-либо причинам не решили потратить накопленное), а это также будет связано со все тем же анализом рисков и доходностей, но зачем покупать новый актив, если Вас устраивает ваш текущий доход? От добра добра, как говориться, не ищут.

По идее сам рыночный механизм должен приводить к тому, что доходности и риски будут выравнивать цены акций или других ценных бумаг. Однако, с точки зрения финансовой свободы какая разница сколько стоит этот актив, если он дает мне ренту?

Вот просто представьте себе, что Билл Гейст или Баффет продают акции своих фирм, что они сделают с деньгами? Ну не потратят же? Они должны купить еще что-то, что даст им аналогичную ренту и не факт, что на рынке будет достаточно предложения.

Вот поэтому цена актива на рынке – вторична, она имеет значение только в момент покупки, а цена на рынке имеет значение только тогда, когда вы собираетесь продать. А если вы действительно богатый человек то вы не продаете свою ренту, а приумножаете ее с каждым годом, становясь еще богаче.

А стоимость акций пусть считают журналисты «Форбс».