Блог
Фундаментальный анализ, европейская судоходная компания с акциями в США
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 15,04618095>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI= 23,03618095/7,99 = 2,88>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 188%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,88 раза.
Максимально возможная дивидендная доходность составляет 21,68%, при которой срок окупаемости составляет 4,6 года.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 4,016094304, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «A» – высокий уровень кредитоспособности.
Как видите вновь получены очень хорошие результаты, при высоком уровне кредитоспособности мы имеем высокий потенциальный рост и дивиденд.
Видимо вся эта отрасль сильно недооценена и причина тому – высокие убытки, которые показывались ранее, но, судя по всему, это не были убытки присущие данному типу бизнеса, так как здесь очень высокая маржинальная прибыль. Но и не стоит забывать про недооцененность по затратному методу, здесь все просто: стоимость 109 судов общей вместимостью около 12,45 млн тонн + другое имущество – долги в 2 раза превышает капитализацию, т.е. на каждый акционерный доллар приходится чистого имущества как минимум в 2 раза больше.
Так что перед нами просто классический случай для использования фундаментального анализа, все согласно заветам Бенджамина Грэма.
Хотите узнать, что это за акция? Присоединяйтесь к FTinvest.ru и скачивайте данный и сотни других отчетов в меню Документы.