Американский рынок смог частично восстановиться после неудачного начала дня

После тяжелого начала сессии фондовый рынок Америки продемонстрировал впечатляющий рост, сократив значительные утренние потери и закрывшись разнонаправленно к уроню начала торгов. Индекс S&P 500 снизился на 0,2%, индекс Nasdaq Composite на 0,8%, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,4%. Раннее снижение последовало за сообщениями агентства Reuters о том, что Китай ввел санкции против пяти связанных с США дочерних компаний южнокорейской Hanwha Ocean – шаг, который на короткое время вновь вызвал опасения по поводу напряженности в торговле.

Несмотря на неустойчивую ситуацию на открытии, инвесторы быстро перешли к позиции “покупай на понижение”, поскольку в центре внимания оказались доходы и ротация сектора. Крупнейшие банки задали позитивный тон новому сезону отчетности: Wells Fargo вырос более чем на 7% после того, как превысил прогнозы по прибыли и выручке, в то время как Citigroup прибавил почти 4% благодаря своим собственным высоким результатам.Goldman Sachs и JPMorgan Chase также превзошли ожидания, их акции показали небольшой рост.

Сектор потребительских товаров первой необходимости продемонстрировал рост на 1,7%, чему способствовал почти 5–процентный рост продаж Walmart, который объявил о своем партнерстве с OpenAI. Другие защитные отрасли, включая промышленность, недвижимость, коммунальные услуги и материалы, показали прирост примерно на 1% и более, что помогло сбалансировать слабость технологий и дискреционные акции.

В центре внимания сессии по-прежнему оставались технологии: индекс PHLX Semiconductor упал на 2,3%, в то время как акции NVIDIA упали на 4,4%. Фонд Vanguard Mega Cap Growth ETF потерял 0,8%, хотя индексы с меньшей капитализацией, такие как Russell 2000 и S&P MidCap 400, выросли на 1,4% и 0,9% соответственно, поскольку ожидания снижения процентных ставок поддерживали аппетит к риску за пределами мегакапитализации.

Акции энергетических компаний незначительно подешевели, несмотря на то, что цены на нефть снизились еще на 1,1% до 58,77 доллара за баррель.

Что касается денежно-кредитной политики, представители Федеральной резервной системы усилили ожидания еще одного снижения ставки до конца года. Председатель ФРС Джером Пауэлл признал растущие риски для занятости, в то время как президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз поддержала “умеренное” смягчение по мере снижения инфляции.

Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсные рынки сейчас предполагают 96,7%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском  заседании FOMC.

В целом, резкий разворот в течение дня подчеркнул устойчивость рынка на фоне общей волатильности. Рост прибыли и устойчивые ожидания снижения процентных ставок перевесили геополитическую напряженность, позволив инвесторам забыть о ранней слабости и завершить сессию на более устойчивой основе.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 продемонстрировал сильный отскок во вторник, поднявшись на 1,1% и закрывшись на отметке 842,42, поскольку ослабление торговой напряженности и волна покупок по ключевым компонентам помогли портфелю восстановить часть значительных потерь прошлой недели.

Благодаря сегодняшнему изменению, индекс FTinvest 11 снова поднялся выше уровня 840; он продолжает превосходить большинство бенчмарков с начала года, демонстрируя относительную устойчивость на фоне сложной макроэкономической ситуации.