Фондовый рынок США борется, но прибыль постепенно сходит на нет

Фондовый рынок США открылся на волне оптимизма по поводу улучшения торговых настроений с Китаем, но в течение дня активность ослабевала, в результате чего к закрытию основные средние значения были значительно ниже своих сессионных максимумов. Индекс Nasdaq Composite поднялся на 0,7%, в то время как индекс S&P 500 прибавил 0,4%, а индекс Dow Jones Industrial Average остался на прежнем уровне. Индекс Russell 2000 вырос на 1,0%, в то время как индекс S&P Mid Cap 400 вырос всего на 0,1%.

Импульс был усилен после того, как министр финансов Скотт Бессент намекнул, что более длительное торговое перемирие с Китаем может быть достигнуто, если Пекин отложит запланированные ограничения на экспорт редкоземельных элементов.

Это вывело все одиннадцать секторов S&P 500 на положительную территорию в течение утра, вернув индексы к рекордным максимумам прошлой недели, прежде чем в середине дня возникло широкое давление со стороны продавцов.

Сектор информационных технологий (+0,7%) закрепил сегодня прибыль. Укрепление позиций производителей микросхем помогло компенсировать первоначальную слабость по сравнению с предыдущей сессией: ASML сообщила о сильных заявках, а AMD выросла на 9,4% и возглавила индекс S&P 500.

Индекс PHLX Semiconductor вырос на 3,0%, что стало лучшим однодневным ростом за две недели. За ними последовали услуги связи (+1,0%), чему способствовал значительный рост акций Alphabet (+2,2%) и Meta Platforms (+1,3%), в то время как ETF Vanguard Mega Cap Growth вырос на 0,6%, что помогло рыночному индексу S&P 500 превзойти его равновзвешенный аналог (+0,2%)

Акции защитного сектора также показали хорошие результаты: недвижимость (+1,5%) и коммунальные услуги (+1,3%) продемонстрировали сильную недельную динамику. С другой стороны, цены на сырье (-0,5%) и промышленные товары (-0,5%) снизились из-за слабости оборонных запасов после того, как министр Бессент предположил, что оборонные подрядчики могут столкнуться с ограничениями на обратный выкуп акций в пользу увеличения расходов на НИОКР.

Индекс iShares U.S. Aerospace & Defense ETF снизился на 1,5%. Прибыль была разнонаправленной по финансовым акциям (-0,1%), поскольку высокие показатели Morgan Stanley (+4,7%) и Bank of America (+4,4%) были компенсированы снижением показателей PNC (-3,9%) и Progressive (-5,8%) после ослабления прогнозов.

Макроэкономические новости остались без изменений, хотя “Бежевая книга” ФРС показала незначительные изменения в экономической активности и практически не изменила ожиданий, при этом рынок по-прежнему оценивает высокую вероятность снижения ставки в октябре, в то время как закрытие правительства продолжало задерживать публикацию ключевых данных.

Наш портфель индекс FTinvest 11 вырос в четверг на 0,18% и закрылся на отметке 843,92, продолжив свое восстановление после волатильного периода в начале недели. Ранние торги проходили вяло, поскольку инвесторы оценивали неоднозначные показатели сектора и сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность, но во второй половине дня всплеск покупок по отдельным компонентам помог индексу подняться на положительную территорию к закрытию.

Несмотря на незначительный рост, FTinvest 11 продолжает демонстрировать устойчивость на фоне нестабильных рыночных условий. Сегодняшняя скромная прибыль подчеркивает выжидательную позицию инвесторов в преддверии следующего выпуска экономических данных и корпоративных доходов, при этом позиции остаются осторожными, но конструктивными. Сейчас индекс находится чуть выше уровня 843, сохраняя свои позиции в пределах