Комментарии главы ФРС Пауэла замедлили рост на американском рынке

Фондовый рынок США провел волатильную, но в конечном счете показательную сессию, поскольку ранний оптимизм сменился более осторожным настроем после решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Основные индексы открылись сильно, но сдали позиции (S&P 500 (без изменений), Nasdaq Composite (+0,6%) и DJIA (-0,2%)).

Эти достижения были в значительной степени достигнуты за счет NVIDIA (NVDA 207.03, +6.00, +2.98%), что в очередной раз послужило основой для энтузиазма рынка в области искусственного интеллекта. Однако после того, как ФРС объявила о широко ожидаемом снижении ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%-4,00%, импульс угас.

Хотя само по себе повышение ставки не стало неожиданностью, осторожный тон председателя ФРС Пауэлла встревожил инвесторов. Он подчеркнул, что очередное снижение ставки в декабре “не предрешено”, намекнув на растущие разногласия внутри FOMC.

Фьючерсные рынки быстро пересмотрели ожидания — инструмент CME FedWatch теперь оценивает вероятность очередного снижения в декабре всего в 66% по сравнению с более чем 90% днем ранее.

Изменение настроений на короткое время привело к падению индексов S&P 500 и Dow Jones, хотя Nasdaq восстановился и закрылся на очередном рекордно высоком уровне, чему способствовал рост цен на акции в сфере технологий и коммуникаций.

Сектор информационных технологий (+1,1%) стал лидером роста благодаря росту продаж NVIDIA и оптимистичным доходам Teradyne (+20%), Seagate (+19%) и Western Digital (+13%).

Индекс PHLX Semiconductor прибавил 1,9%, укрепив доверие рынка к производителям микросхем. Акции Alphabet (+2,5%) также способствовали росту сектора коммуникационных услуг (+1,1%), в то время как акции Meta и Microsoft торговались с небольшим ростом, в ожидании отчетности.

Лидерство мега-акций привело к тому, что индекс S&P 500, взвешенный по рынку, не изменился, в то время как его равновзвешенный вариант упал на 1,1%, подчеркивая, насколько устойчивость рынка по–прежнему зависит от горстки гигантов.

Помимо сферы высоких технологий, энергетика (+0,8%) и промышленность (+0,3%) получили поддержку благодаря росту цен на нефть и оптимистичным результатам Caterpillar (+11,7%).

Тем не менее, продажи были значительными в других секторах: недвижимость (-2,7%), основные товары народного потребления (-2,0%), финансы (-1,7%) и материалы (-1,8%) – все они показали резкое снижение.

Потери Fiserv (-44%) и Smurfit Westrock (-12%) негативно сказались на их соответствующих секторах.

Акции компаний с меньшей капитализацией также испытывали трудности: Russell 2000 (-0,9%) и S&P Mid Cap 400 (-0,7%) отступили от рекордных уровней на фоне менее оптимистичных прогнозов Пауэлла.

Подводя итог, сегодняшняя сессия высветила две конкурирующие точки зрения: неизменный энтузиазм в отношении роста, основанного на искусственном интеллекте, символом которого является неустанное восхождение NVIDIA, и возобновление осторожности в отношении политики ФРС.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 прервал свою недавнюю полосу роста, снизившись на 1,36% и закрывшись на отметке 839,93 после того, как большую часть сессии провел на отрицательной территории.