Широкий рынок компенсирует технологическую волатильность в США – инвесторы переключаются в защитные сектора

Несмотря на сохраняющуюся волатильность акций, связанных с полупроводниками и искусственным интеллектом, рынок в целом продемонстрировал впечатляющую устойчивость, поскольку инвесторы переключились на широкий спектр секторов.

Защитные зоны рынка привлекли значительный интерес покупателей. Сектор здравоохранения вырос на 1,3%, коммунальные услуги – на 1,1%, а потребительские товары первой необходимости – на 1,0%, поскольку инвесторы стремились к стабильности на фоне колебаний цен на быстрорастущие технологические компании. Акции J.M. Smucker стали самыми высокодоходными в S&P 500, поднявшись на 10,4% после получения прибыли, которая превзошла ожидания, и выпуска оптимистичного прогноза.

Недвижимость продемонстрировала выдающиеся результаты, поднявшись на 2,1% и заняв лидирующие позиции во всех секторах S&P 500. Группа продолжила наращивать темпы роста во втором квартале, поскольку инвесторы отдавали предпочтение активам с низкой волатильностью, приносящим доход, в условиях повышенной неопределенности, связанной с растущими акциями.

Масштабный характер роста был очевиден с точки зрения охвата рынка. Индекс равного веса S&P 500 вырос на 0,8%, значительно опередив индекс S&P 500, взвешенный по рыночной капитализации, который снизился на 0,3%. Это расхождение указывает на то, что слабость нескольких технологических компаний с высокой капитализацией скрывала основную силу большей части рынка.

Акции компаний с меньшей капитализацией также участвовали в росте. Индекс Russell 2000 вырос на 0,4%, в то время как индекс S&P MidCap 400 на 0,9%, что выше показателей для крупных компаний.

В целом, на сессии были затронуты две важные темы. Во-первых, акции полупроводниковых компаний и компаний, связанных с искусственным интеллектом, продолжают испытывать повышенную волатильность. Во-вторых, участие на рынке остается здоровым на первый взгляд, поскольку циклические, защитные и ориентированные на получение дохода секторы привлекают капитал. Заметное опережение равновзвешенных индексов свидетельствует о том, что рынок в целом остается стабильным, даже несмотря на то, что лидерство среди крупнейших технологических компаний становится все более неустойчивым в преддверии долгожданного IPO SpaceX в пятницу.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,52% и закрылся на отметке 992,63, продолжив свою недавнюю полосу неудач и оставаясь ниже уровня 1000. Портфель в настоящее время снизился примерно на 8,0% от своего исторического максимума в 1078,93, что отражает продолжающееся давление после сильного роста, который привел его к рекордной отметке в мае.

FTinvest 11 продолжает расти примерно на +6,94% с начала года, сохраняя значительный прирост, несмотря на недавний спад. Несмотря на то, что краткосрочная динамика остается отрицательной, портфель продолжает демонстрировать более высокие показатели, чем в начале года, и по-прежнему основывается на дисциплинированной, ориентированной на ценность инвестиционной философии, разработанной с учетом как благоприятных, так и сложных рыночных условий.