Блог
Новый отчет по фундаментальному анализу
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции регионального производителя сырья.
Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV=5,3>0.
Рассчитаем показатель дисконтированной рентабельности:
PI=1,6>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 60 %.
Денежный поток на акцию равен 1,5 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 17,65%, срок окупаемости – 5,6 года, дивидендная доходность не рассчитана, так как дивиденды не платятся.
Риски банкротства незначительны, по модели Альтмана значение Z = 4,71, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «АА», очень высокий уровень кредитоспособности.
Основная идея, чтобы оценить эту акцию заключалась в том, что у средних предприятий регионального масштаба может быть выявлена высокая недооценка. В данном случае о значительной недооценке говорить нельзя, да можно утверждать, что акция может вырасти на 60%, но это не памятные 500-600% которые мы находили раньше. Дивидендов нет, но при этом оценка кредитоспособности высокая – «АА». По сути можно говорить о том, что мы имеем дело с низкодоходной, малорисковой ценной бумагой, низкая ликвидность которой не позволяет говорить о привлекательности инвестиций.
Акция может быть рекомендована к покупке только как малорисковая часть долгосрочного портфеля.
В целом фундаментальный анализ, который мы проводим на сайте, не устаревает, т.е. пока не вышла новая годовая отчетность можно использовать и все наши отчеты за 2012 год. Новым подписчикам доступны ВСЕ отчеты, которые мы делали 2 раза в неделю, начиная с мая 2012, а там очень много уже идей для инвестирования, причем не только российских фундаментальных готовых дать доходность 500-600%, но и интересных бумаг по всему миру. Например, я горжусь рекомендацией по покупке китайской фирмы, которая выросла за менее чем 2 месяца на 60% и может вырасти еще.
Отчет доступен для скачивания на сайте www.FTinvest.ru в разделе «Документы», услуга предоставляется клиентам, оплатившим подписку на рекомендации Рината Хасанова – «Фундаментальный анализ».