Блог

Фундаментальный анализ, рост в 22 раза, дивиденд 50%

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV = 10,95571399>0.

image

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI = 22,48>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 2148 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 22,48 раза.

Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 234,77 %, срок окупаемости – 0,4 года, дивидендная доходность 33, 4 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 53,4 % годовых.

Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 1,632210393, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «C» — неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт).

Ну что же мы вновь имеем рост в 22 раза и это все та же самая компания. Мы неоднократно ее анализировали и все время получается примерно такой результат. Последние года полтора эта бумага болтается вокруг одного и того же уровня, так как компания все время умудряется показать «убытки», да да именно убытки в кавычках, так как никаких убытков у них нет.

Да «убытки» снизились, при этом это было в основном связано с удешевлением акций дочерних компаний этого акционерного общества. Да в прошлом году многие акции этой сферы немного потеряли в стоимости, но в этом году ситуация иная!

Она вообще другая, так как акции начали расти, а значит растет и прибыль фирмы, пусть и бумажная.

Ну так вот, с начала года капитализация крупнейшего актива группы … выросла на 48% (надеюсь вы воспользовались этой нашей рекомендацией осенью прошлого года) или на 26 767 971 784,32 ₽, т.е. дополнительно рисуются 26,7 миллиардов рублей прибыли. Тоже самое, но в меньшем объеме можно наблюдать по …, там капитализация выросла на 28% или на 946 122 741,00 ₽. Т.е. если все эти супернедооцененные акции сохранят свои цены до конца года, рассматриваемая компания уже не сможет показать бумажный убыток и даже если они там что-то еще придумают, то им просто придется заплатить дивиденд, который будет никак не меньше 33,4%, который они были бы обязаны заплатить и в этом году, если бы не прикрылись «убытками от обесценения».

Причем мы рассчитали дивиденд по этим привилегированным акциям, не исходя из реальной прибыли (без учета обесценения ОС и обесценения ДЗ), а исходя из показателя скорректированная чистая прибыль, который почти в половину меньше.

В общем в следующем году можно ожидать дивидендную доходность в размере от 40 до 50 процентов, если купить акцию сейчас. Да они могут выкинуть еще что-то, что-то еще придумать, но низ уже очевидно достигнут.

Эта та акция, инвестиция в которую будет кормить вас всю жизнь, ее можно даже купить со спекулятивными целями, не знаем будет или нет 22 раза роста, но 500% роста мы вполне можем ожидать, причем уже в этом году.

В любом случае, цены на эти акции – нереально низкие, покупайте их, как только появляются свободные деньги – это самая лучшая стратегия, причем возможно речь о сделке, которая может больше никогда в вашей жизни не появиться.

Ждем вас в числе клиентов.

Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close