Блог
Фундаментальный анализ, новая акция американского индекса FTinvest 11
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 79,02640881>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 3,87 >1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 287 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,87 раза.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 287 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,87 раза.
Денежный поток на акцию равен $ 9,607173356, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 34,88 %, срок окупаемости – 2, 9 года, дивидендная доходность 6,88 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 22,91 % годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 4,558841537, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AA» – очень высокий уровень кредитоспособности.
… – это нефтеперерабатывающая компания из Техаса, работающая в основном в юго-западном, центральном и в атлантическом регионах Соединенных Штатов. Акции фирмы публично торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже с января 2006 года, компания является четвертым по величине независимым переработчиком нефти и продавцом нефтепродуктов в США.
Перерабатывающие заводы компании имеют общую мощность около 242 500 баррелей в день, на этих заводах производится бензин, дизельное топливо и топливо для реактивных двигателей. Все четыре НПЗ имеют погрузочные терминалы, а значит могут экспортировать свою продукцию.
Почему именно эта компания и эта отрасль?
Во-первых, акции компании серьезно упали за компанию с нефтяными. Но это неправильно, так как сфера переработки и продажи менее рискованна, чем собственно добыча нефти. При падении цен на нефть доходы компаний переработчиков не падают так сильно как у нефтяных компаний, так как они могут получить свою маржу и при низкой, и при высокой цене на нефть. Более того у этой компании есть возможность покупать легкую нефть, что позволяет снизить затраты на переработку, а значит и увеличивает прибыль по сравнению с конкурентами.
Во-вторых, конечно же надо отметить редкую для американского рынка недооцененность, которая составляет 287 %, что редко для высокоэффективного американского рынка. Вот посмотрите на нашу американскую рекомендацию 11 января. При небольшой недооценности и сохраняющихся низких ценах на нефть, акция выросла на 8%, так что на американском рынке фундаментальный анализ действует гораздо быстрее чем на российском.
В-третьих, у нас нет никакого риска банкротства, что является большой проблемой для многих американских нефтяных и газовых компаний.
Кроме того, далеко не вся чистая прибыль компании идет на выплату ежеквартальных дивидендов, поэтому в потенциале мы видим рост и дивидендной доходности.
В общем перед нами отличное дополнение в ваши инвестиционные портфели, да и в наш тоже.
Мы включаем эту акцию в индекс FTinvest 11, за место проданной с высокой прибылью Empire District Electric Co.
Команда сайта www.FTinvest.ru