Скачок инфляционных ожиданий вызвал падение американского рынка

Американский фондовый рынок начал последнюю сессию недели на позитивной ноте, а основные индексы росли благодаря укреплению акций компаний с мега-капитализацией. Инвесторы в целом спокойно восприняли отчет о занятости за январь, опубликованный в 8:30 ET; данные оказались сильными: количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось, а уровень безработицы остался на исторически низком уровне 4,0%.

Участники рынка спокойно отреагировали и на рост средней почасовой заработной платы на 0,5%, который мог бы сигнализировать о повышении инфляционного давления. Индекс S&P 500 утром поднимался на 0,3%, а Nasdaq Composite показывал рост до 0,4% на своих дневных максимумах.

Однако оптимизм быстро сошел на нет после публикации в 10:00 ET предварительного февральского индекса потребительского доверия от Университета Мичигана. Основной показатель оказался слабее ожиданий, составив 67,8 против прогнозируемых 71,3.

Основной причиной беспокойства стал резкий скачок инфляционных ожиданий на ближайший год — до 4,3% с 3,3% в предыдущем месяце. Этот спад в потребительских настроениях спровоцировал волну продаж на рынке облигаций, что оказало дополнительное давление на фондовые индексы. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на пять базисных пунктов до 4,49%, а доходность 2-летних облигаций поднялась на семь базисных пунктов до 4,28%.

Дополнительные распродажи начались после появления сообщений о том, что президент Трамп уведомил республиканских законодателей о своих планах ввести новые тарифы уже сегодня. Вероятность политических изменений в выходные, когда рынки не смогут отреагировать в режиме реального времени, добавила неопределенности. К закрытию индекс S&P 500 потерял 1,0%, приблизившись к своему дневному минимуму. Nasdaq Composite снизился на 1,4%.

Дополнительное давление на рынок оказало снижение акций Amazon.com (AMZN 229,15, -9,68, -4,1%) после публикации слабого прогноза по выручке за первый квартал и объявления о планах выделить около $100 миллиардов на капитальные расходы в 2025 году.

Наш американский портфель FTinvest 11 сегодня ушел вниз вместе с рынком. Общее снижение за день составило 1%, индекс опустился до уровня 742,7, практически вернувшись к уровню закрытия прошлой недели (недельный прирост составил всего 0,05%).