Блог

Фундаментальный анализ, когда рынок действительно эффективен

Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV = 379,0208059>0

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI = 1,41>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 41%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 1,41 раза.

Денежный поток на акцию равен 141,4556052 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 15,33%, срок окупаемости – 6,5 года, дивидендная доходность 6,34%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 22,29% годовых.

Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 4,04441894, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «A» – высокий уровень кредитоспособности.

Мы не часто анализируем данную отрасль, потому что, как правило, здесь компании переоценены. Однако недавний рост цен на их продукцию позволил нам вновь оценить эту сферу.

Ну что тут скажешь? Рынок довольно неплохо оценил эту, выплачивающую регулярные дивиденды, компанию. Как видите особого роста тут ждать не приходится, хотя он возможен с ростом стоимости данного бизнеса. Эту акцию могут купить те, кто, во-первых, озабочен отраслевой диверсификацией своего портфеля, а во-вторых, заинтересован в регулярных дивидендных выплатах.

При этом мы не считаем, что перспективы фирмы блестящи или, наоборот, незавидны. Ни то, ни то. Скорее можно говорить о скромном росте при относительно надежных перспективах.

В общем и целом, мы рекомендуем вам сосредоточиться на других акциях и, прежде всего, акциях индекса www.FTinvest.ru в перспективах которых у нас нет никаких сомнений. При этом рассматриваемая сегодня, да и другие подобные (или даже серьезно переоценённые) акции будут тянуть вниз индекс ММВБ, особенно это будет ощутимо в долгосрочной перспективе. Когда, поддержанный высокими дивидендами и высокой недооценностью, индекс FTinvest.ru будет все дальше и дальше уходить ввысь…

Хотите скачать этот отчет с подробной аналитикой и множеством рекомендаций? Хотите получать такой 2 раза в неделю в течении года?

Присоединяйтесь к нашему эксклюзивному клубу прямо сейчас!

С вами с 2012 года.

Команда www.FTinvest.ru

Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - кандидат экономических наук, автор более чем 70 научных трудов. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close