Блог

Фундаментальный анализ, крупнейший германский концерн

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV = 615,1747174>0.

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI = 4,72>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 372%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 4,72 раза.

Денежный поток на акцию равен €66,66230955, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 40,34%, срок окупаемости – 2,48 года, дивидендная доходность 3,98%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 19,58% годовых.

Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z =2,472107626, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «CCC» — низкий уровень кредитоспособности.

Перед нами одна из компаний, которую мы рекомендуем с 2015 года и продолжаем рекомендовать. Так по сравнению с отчетом от 8 октября 2015 акция выросла почти на 60%, а по сравнению с отчетом от 9 октября 2017 на 16%. При этом платятся дивиденды, которые правда не сильно велики. Но на дивиденды компанией выделяется менее 25% чистой прибыли, так что у них есть очень большой потенциал для увеличения дивидендов и роста акции.

Мы не раз отмечали высокую конкурентоспособность данной компании, вот цитата из прошлого отчета:

Это не ров (как любит говорить Баффет), а ровище, это целая река, отделяющая наш замок от конкурентов.

В общем мы дали нашим клиентам прекрасную возможность заработать в европейской валюте, но компания остается фундаментально привлекательной и останется таковой еще очень долго. Это одна из акций, которой можно владеть вечно – так владейте, в чем проблема?

В общем, если когда-либо www.FTinvest.ru введет в действие глобальный индекс, эта компания обязательно в нем окажется.

Инвестируйте вместе с нами.

С Вами с 2012 года.

Команда www.FTinvest.ru

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close