Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 16,74758324>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 1,44>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 44%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 1,44 раза.
Денежный поток на акцию равен $4,665985135, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 12,13%, срок окупаемости – 8,2 года, дивидендная доходность 4,71%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 20,42% годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,124801101, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «CC» – очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный).
В принципе мы имеем хорошие показатели для потенциального включения данной бумаги в индекс FTinvest.ru. Пока еще покупать рано, особенно с учетом негативной технической картины, но бы будем иметь ввиду эту крупнейшую корпорацию – производителя потребительских товаров с множеством брендом и видами деятельности.
Немного смущает низкая оценка кредитоспособности, но здесь основная причина – большое количество собственных выкупленных акций. Эта распространенная практика для американских компаний приводит к снижению собственного капитала, так как выкупленные акции учитываются с минусом, т.е. это чисто бухгалтерская проблема, возможно нам стоит наоборот добавлять выкупленные акции к собственному капиталу, но мы все же делать этого не будем и останемся в рамках своей консервативной модели.
Тем не менее, если не брать финансовый риск, который выявлен в нашей модели, риски деятельности этой компании по нашему мнению низкие. Так как спрос на потребительские товары меняется незначительно, товаров этих (как и брендов) тут пруд пруди, что также сокращает риски.
С учетом недооцененности акции и выше обозначенных факторов, мы можем рекомендовать ее к включению в ваши заокеанские портфели.
Хотите узнать, что это за акция? Скачивайте отчет по фундаментальному анализу в меню Документы.
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
