Блог

Еженедельная аналитика фондовых рынков с прогнозом на неделю с 16 по 20 марта 2020

На сайте выложен новый недельный обзор финансовых рынков, в отчете представлен обзор завершившейся рыночной недели, с позиции технического анализа разбираются:

Индексы FTinvest.ru, FTinvest 11, РТС, ММВБ, S&P 500, Евро, Золото, Нефть.

Предложены краткосрочные идеи по группе акций РФ и США.

Подробная информация доступна клубу привилегированных пользователей финансового портала www.FTinvest.ru

Текущие подписчики могут загрузить полный отчет (20 стр.) в меню Документы.

Несколько цитат:

Российские индексы испытали обвал какого возможно еще не было в истории, так индекс РТС упал до 991,69 пунктов, показав снижение на 21,17% за неделю, индекс МосБиржи обвалился на 14,82% до уровня 2.316,38.

За прошедшую торговую неделю индекс FTinvest.ru потерял 13,8% снизившись до 297,81 пункта, таким образом альфа индекса FTinvest.ru составляет 165,77%.

В общем мы с вами стали свидетелями обвала ценных бумаг, которого российская история еще пока не знала. Ну а если брать общемировой крах, то аналоги лежат где-то в 1929, 1987, 2000 и 2008 годах, в общем либо мы уже пережили, либо еще находимся внутри паники, подобная которой если и была ранее в истории, то лишь в исключительных случаях.

Здесь конечно причины комплексные и основная из них — переоцененность многих американских акции, в частности группы FANG, технические факторы, которые нам удалось спрогнозировать, конечно же сказался коронавирус и падение цен на нефть.

В общем все это вместе привело к историческому обвалу ценных бумаг, да и вообще всего, а то, что мы видели в четверг иначе чем паникой объяснить нельзя. В результате индекс РТС снизился к уровню середины 2017 года, а индекс МосБиржи на уровень конца 2018:

При этом традиционно для России падал рубль, что вообще легко могло быть преодолено Банком России за счет вполне доступных интервенций. Так на 13 марта 2020 денежная база России в широком определении составила 17 трлн 94,5 млрд руб., а на 6 марта 2020 международные резервы Российской Федерации составляли 577,8 млрд долл. США.

По курсу на 14 марта 2020 года составляющему 73,1882 руб. за доллар, золотовалютные резервы РФ стоят 44 трлн 288,141 млрд руб. – это почти в 2,5 раза больше денежной базы. Получается если все наличные и безналичные рубли поменять на доллары, в резервах Банка России все равно останется больше 300 млрд долл. США.

Почему ЦБ РФ находится в стороне вообще не понятно, попуская паники на рынках? Ведь падали не только акции и рубль, почти вертикально падали и российские облигации (обратите внимание как опять сработал технический анализ):

Фактически ЦБ РФ не присутствует на рынке, хотя это его обязанность поддерживать уровень кредитной ставки. И здесь даже не надо тратить ценную валюту, это рубли. Почему ЦБ РФ не покупал облигации и не гасил панику?

А зачем вообще нам в России центральный банк, если он не выполняет возложенных на него функций?

В общем риторические вопросы можно задавать сколько угодно, просто надо понимать, что никаких действий от Банка России или от Правительства РФ не последует, при огромных ресурсах и возможностях, которые есть у этих организаций.

Если возвращаться на рынок акций, то тут все очевидно – российский рынок, да и весь мир, следует за Америкой. Например, в пятницу после-шоковый отскок начался утром на рынке нефти, потом больше, в середине дня акции в России и Европе росли почти по 10%, но … открылась Америка, а там рост был слабый и все остальные пошли вниз. Да Америка выросла, показав 9,3% рост S&P 500, но это уже было после закрытия европейских бирж.

В общем мы зависим от Америки и частично от нефти, поэтому рассмотрим перспективы и того, и другого.

В США объявлено чрезвычайное положение в плане коронавируса, но главное для рынков это то, что ФРС США выделил 2,5 триллиона долларов, что министр финансов США по сути заявил, что денег хватит на всех, а президент, что начнет скупать нефть.

В общем Америка сказала, что напечатает денег столько сколько будет нужно и даже больше. И главный вопрос сейчас – хватит ли ресурсов печатного станка для борьбы с сильнейшим трендом вниз? Если бы у нас была техническая модель роста в SPX или DJI – то мы бы с уверенностью сказали, что Да. Но пока такие модели не сформированы.

Но они есть в нефти, причем как в Brent:

Так и в WTI:

Эти модели говорят о том, что во всяком случае низ в нефти достигнут, ну а если Трамп действительно начнет скупать черное золото на рынке, то это окажет дополнительную поддержку.

В целом падение было столько сильным, что мы настроены оптимистично в отношении перспектив российского рынка, если вы думали о времени входа на рынок – вот сейчас оно настало!

Новости о том, что спикер Палаты Нэнси Пелоси и секретарь Казначейства Стивен Мнучин работают над компромиссным планом, похоже, несколько успокоило рынки в пятницу. В четверг ночью Пелоси рассказала репортерам, что сделка была лишь «ожиданием обмена бумагами», в то время как Мнучин утром в пятницу сообщил, что «мы уже довольно близко к ее завершению». Ближе к концу дня в пятницу акции выросли еще сильнее после того, как Президент Трамп объявил в стране чрезвычайное положение и сообщил о новых стимулирующих мерах, а также о планах по созданию мобильных центров по тестированию на коронавирус.

Число случаев заболевания COVID-19 резко взлетело в течение недели; при этом нехватка материалов для тестирования заставила многих экспертов предположить, что реальное их число намного больше. Отмена спортивных и культурных мероприятий по всей стране также подчеркивало серьезность ситуации, как и сообщения о новых карантинных зонах, а также официальное объявление Всемирной организацией здравоохранения пандемии. В отдельных местах были случаи панической скупки товаров в магазинах, особенно туалетной бумаги и бумажных полотенец.

Всеобщая паника на американском рынке больно ударила и по нашему портфелю. В целом за неделю потери индекса составили 17.02%; при этом общий рынок за это время в среднем упал на 9.64%. В конце концов в пятницу произошёл небольшой отскок, и FTinvest 11 закрылся на 176.29; при этом индекс S&P 500 упал до +42.17%, а Dow Jones Industrial Average – до +44.06% с момента начала наблюдений.

На прошедшей неделе официально начался «медвежий» рынок. Можно продолжать продавать ралли в область 2752 –2858 с целью 2505; однако не стоит рисковать и держать позиции, если индекс уйдет и закроется выше 2858, так как это сломает паттерн, и отскок может продолжиться до 2998.

Скачивайте этот 20 станичный отчет с подробной аналитикой и множеством рекомендаций. Получайте такой каждую неделю в течении года.

Не ждите.

Инвестируйте вместе с www.FTinvest.ruсохраняя и приумножая ВАШИ ДЕНЬГИ.

Тэги

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close