Слабость мега-акций и сильные данные по занятости привели к падению американского рынка

Американский фондовый рынок закрылся снижением третью сессию подряд в четверг, при этом индексы S&P 500 и Nasdaq Composite упали на 0,5%, а промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 0,4%. Раннее давление на акции компаний с крупной капитализацией в сочетании с более сильными, чем ожидалось, экономическими данными повлияло на настроения инвесторов и снизило ожидания дополнительного снижения ставок в этом году.

Улучшение ситуации на рынке труда подчеркнуло изменение прогнозов. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 218 000, что ниже прогнозируемого уровня в 238 000, что подтверждает устойчивость условий занятости. Это, в свою очередь, поставило под сомнение обоснованность дальнейшего смягчения. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки в октябре снизилась до 85,5% с 91,9% днем ранее, в то время как декабрьские шансы упали до 60,5% с 73,3%.

Комментарии ФРС добавили противоречий. Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид охарактеризовал текущую политику как “слегка ограничительную” и “там, где она должна быть”, в то время как глава Стивен Миран подтвердил свою поддержку многократных сокращений. Неоднозначные сообщения оставили трейдеров в неуверенности относительно курса ФРС на конец года.

На Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq показатели снижения опережали показатели роста примерно в соотношении 3 к 1. Мега акции продолжали снижаться, в результате чего ETF Vanguard Mega Cap Growth снизился на 0,5%. Тем не менее, взвешенный по рынку индекс S&P 500 превзошел равновзвешенный вариант, подчеркивая более широкий откат за пределами самых крупных индексов.

Единственным светлым пятном стали акции энергетических компаний. Сектор вырос на 0,9%, поскольку акции таких нефтеперерабатывающих компаний, как Valero Energy и Marathon Petroleum, выросли до максимальных показателей с апреля 2024 года. Информационные технологии восстановились после  серьезных потерь, чему способствовали недавние успехи NVIDIA, Apple и резкий рост акций Intel на 8,9%, связанный с сообщениями о потенциальных инвестициях Apple. Акции Oracle, однако, упали на 5,6%, несмотря на то, что эта компания будет ведущим партнером по сделке с TikTok.

Резкое снижение наблюдалось в сфере здравоохранения (-1,7%), потребительских услуг (-1,5%) и материалов (-1,2%). Индексы с малой капитализацией показали слабую динамику: Russell 2000 потерял 1,0%, а S&P Mid Cap 400 снизился на 0,6%.

В условиях продолжающегося отката рынка и снижения вероятности снижения ставок внимание инвесторов теперь приковано к пятничному индексу цен PCE. Еще одно устойчивое значение инфляции может еще больше подорвать аргументы в пользу дополнительного смягчения и протестировать недавнюю серию рекордных максимумов рынка.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 сегодня пережил тяжелую сессию, он неуклонно снижался в течение дня, индекс закрылся снижением на 1,28% до 854,68, что стало одним из самых резких однодневных падений за последние недели.